Mercados em alerta máximo antes da revelação do plano tarifário de Trump

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Investidores globais estão perto de obter alguma clareza sobre os planos tarifários do governo Trump na quarta-feira, mas com poucos detalhes sobre o que esperar, os mercados financeiros continuam nervosos.

O presidente dos EUA, Donald Trump, vem definindo há semanas o dia 2 de abril como o “Dia da Libertação” , quando planeja impor uma série de novas tarifas que podem prejudicar o sistema de comércio global.

As tarifas podem ter grandes implicações nos lucros corporativos, no crescimento global, na inflação e na política de taxas de juros do Federal Reserve.

Os investidores começaram o ano com grandes esperanças de políticas pró-crescimento do governo Trump, mas ficaram assustados com uma enxurrada de manchetes relacionadas a tarifas .

Embora os investidores concordem amplamente que o tão aguardado anúncio de quarta-feira pode ser crucial para as perspectivas de curto prazo dos mercados financeiros globais, eles não têm certeza sobre a direção que os preços irão oscilar e o que acontecerá a seguir, já que as negociações podem ser prolongadas.

“Não consigo me lembrar de uma situação em que as apostas eram tão altas e, ainda assim, o resultado era tão imprevisível”, disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers. “O diabo estará nos detalhes e ninguém sabe os detalhes.”

A Casa Branca disse na terça-feira que Trump imporá novas tarifas na quarta-feira, sem fornecer detalhes sobre o tamanho e o escopo das barreiras comerciais que deixam empresas, consumidores e investidores preocupados com a intensificação da guerra comercial global.

A porta-voz da Casa Branca, Karoline Leavitt, disse que tarifas recíprocas sobre países que impõem impostos sobre produtos dos EUA entrarão em vigor assim que Trump as anunciar, enquanto uma tarifa de 25% sobre importações de automóveis entrará em vigor em 3 de abril.

O anúncio de quarta-feira parece particularmente crucial depois que o S&P 500 confirmou uma correção , uma queda de 10% de uma alta recente, em meados de março. O índice caiu cerca de 8% de sua alta recorde de fevereiro.

“Estamos em uma posição muito tênue, no fundo de uma faixa de negociação corretiva… o que nos deixa preparados para uma recuperação muito acentuada ou um colapso assustador”, disse Sosnick.

A incerteza crescente sobre as notícias tarifárias e a potencial reação do mercado impulsionaram o Índice de Volatilidade Cboe (.VIX), abre uma nova aba– uma medida de ansiedade do investidor baseada em opções – para uma alta de mais de duas semanas de 24,80 na segunda-feira. O índice subiu 0,9 pontos para 22,69 na quarta-feira.

“Acho que o mercado está realmente prendendo a respiração”, disse Mark Spindel, diretor de investimentos da Potomac River Capital LLC, que espera que o chamado indicador de medo suba para 30, um nível associado a um alto grau de aversão ao risco.

Os traders do mercado de opções estavam preparados para uma oscilação de aproximadamente 1,3% no S&P 500 na quarta-feira.

JOGUE NA DEFESA

O anúncio de tarifas também pode estimular movimentos bruscos no dólar, no euro e no ouro, considerado um porto seguro.

A indústria dos EUA contraiu em março após crescer por dois meses consecutivos, enquanto uma medida de inflação na porta da fábrica saltou para o nível mais alto em quase três anos devido ao aumento da ansiedade em relação às tarifas de importação, mostraram dados de pesquisa divulgados na terça-feira.

Números mornos recentes de gastos do consumidor levantaram o espectro de crescimento econômico sem brilho e inflação mais alta. Isso pode colocar o Fed, que pausou seu ciclo de flexibilização em janeiro para monitorar o impacto das tarifas, em uma posição desconfortável.

Para Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise Financial, o risco é que o anúncio de quarta-feira não ofereça clareza sobre tarifas.

“O mercado, até certo ponto, descontou o efeito negativo cumulativo das tarifas sobre o crescimento econômico potencial e a lucratividade corporativa”, disse ele.

“A reação negativa no mercado seria se os detalhes dessas tarifas ainda deixassem muitas questões em aberto sobre o que elas incluem e quem elas incluem.”

Investidores perplexos com a ampla gama de possíveis resultados das notícias de quarta-feira fariam bem em não colocar todos os ovos na mesma cesta, disseram analistas.

“O ponto principal é que, diante da incerteza que está atingindo níveis que não víamos desde a pandemia ou a crise financeira, é preciso diversificar”, disse Jack Ablin, diretor de investimentos da Cresset Capital.